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加按四年升258% 金管局無危機意識

撰文:姚松炎

加按總債務或超4000億

2014年前,加按佔整體按揭金額比例只有一成多,每年的加按金額亦不過30億元左右。以2014年7月為例,該年的按揭總金額約為282.9億元,而加按金額只佔13%,約為37.9億元。但至2018年9月,當按揭總金額只輕微上升11.6%,約至315.8億元,但加按金額已經上升了258%,升至約135.5億元,佔按揭總金額的43%,升幅驚人!〔圖四〕即使近月加按金額有所回落,但債務會累積,除非借貸人提早清還,否則過去五年的加按總債務可能已經超過4000億元。

圖4 加按金額及年度變化。來源:信報(2019)

這個趨勢顯示加按已經成為銀行按揭生意的單一最大板塊,貸款金額的增長大幅跑贏一、二手樓宇的按揭業務。這是一項不尋常的市場變化,其中原因有待實證研究結果,但合理懷疑應是來自供應方,包括銀行的按揭條款變化有關。

加按一方面令到本來已經贖回的資產又重新欠債,令整體銀行風險增加,另一方面有部分業主利用加按套現的錢用作首期購買多一間物業,導致債務更加高度集中在房產市場,任何樓價下跌將會令震盪力度加倍,一旦無力供款,而樓價大幅下滑,將可能同時失去兩間物業,如果是父母把自住物業加按為子女提供首期置業,更可能令兩代人持有負資產,退休保障也受到牽連。2007年美國次按風暴,其主因正是不良按揭貸款增加,大量加按套現,後來樓價逆轉,加按客棄供,市場出現大量銀主盤,樓價進一步受壓,最後引發國際金融風暴。兩年前筆者在立法會已就香港的加按金額上升情況向金管局質詢,但回覆認為現有風險管理足夠,不會採取任何防範措施,金管局似乎未有足夠的危機意識!

#加按 #金管局

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